股坛“长毛”David Webb:金蝶国际(00268)是一只泡沫

(00268)是一只泡沫股票,其依靠政府部门的减税、政府补贴、房地产投资收益以及有问题的关联交易来获得利润。 文章中写道,从表面上看,金蝶国际软件集团有限公司(00268)似乎...


  (00268)是一只泡沫股票,其依靠政府部门的减税、政府补贴、房地产投资收益以及有问题的关联交易来获得利润。

  文章中写道,从表面上看,金蝶国际软件集团有限公司(00268)似乎是一个“深圳制造”的成功案例,展示了其董事长、首席执行官和最大股东徐少春所说的“中国管理模式”。

  这只股票在过去2年里翻了三倍多。深入挖掘,你会发现这是一只泡沫股票,“在一家依赖于特定行业的税收优惠、政府补助、房地产投资收益和与关联方可疑交易的公司里,任何利润都可以入账。”

  其关联方贷款由1.64亿增加至7.22亿元,增幅惊人,均发生在下半年,且无公告新增关联交易。2018年6月30日的中期报告显示余额为1.34亿元人民币,因为上半年已偿还3000万元人民币。当时,这些贷款与徐先生控制的2家公司有关,但这两家公司此前由金蝶控制。

  上周五(2019年3月15日)金蝶的收盘价为10.62美元,市值为350.8亿港元。上周公布的2018年业绩显示收入为28.1亿元人民币(按年终利率计算,为32.0亿港元)。

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